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2014年如何申购卖股打新 巧用时间差  

2014-01-06 08:49:46|  分类: 股市知识与操作技 |  标签: |举报 |字号 订阅

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    打新好比除夕当晚丰盛的年夜饭,是一年中难得的一顿大餐。IPO开闸声传出,各路投资者立即打起十二分的精神,开始备战享用这顿诱人的美餐。然而,“吃饭”的规矩变了。此次IPO重启,与之相伴的还有全新的打新规则,记者用“流程图+注解”的形式,为普通投资者呈上一份关于网上申购的打新攻略。
申购细节注解
关键词:配售
    这次打新的关键政策就是市值配售制度,账户里有股票市值才具备申购资格,过去只要有资金,手里没有股票即空仓也能打新的时代一去不复返了。具体来看,沪深两市均是以T-2日收盘账户股票的市值为准,门槛均1万元(含1万元)起。沪市:每持有1万元沪市股票可申购一签新股,即1000股;深市:每持有5000元深市股票可申购一签新股,即500股。对于可申购新股数量,均按照整数签申购。值得注意的是,沪深两市市值分开计算。但同一交易日内参与多只新股申购的,市值可重复使用。若某一交易日有多只新股进行网上发行,按照上述方法确定的市值可重复使用,投资者可以此为据分别参与多只新股申购。
关键词:市值
    哪些品种可以计算成市值?纳入计算的市值指的是投资者持有的非限售A股股份市值,包括融资融券客户信用证券账户的市值和证券公司转融通担保证券明细账户的市值,但需要特别注意的是不包括B股股份、基金、债券或其他限售A股股份的市值。
    所需市值速算方法:将个股网上申购总数记为A万股,之后将A乘以100,再根据交易所不同,向下取整数,就是T-2日账户需要持有的市值金额(以元为单位)。
关键词:限额
    T日申购时,每只新股每个账户只能申购一次,以第一笔申购为主,申购后不可撤销。
    最多可申购数量也做了规定。沪市:最高不得超过网上发行股数的千分之一,且不得超过9999.9万股;深市:最高不得超过网上发行股数的千分之一。
关键词:限制
    打新结束后,对多数投资者而言,新股上市首日无疑是检验收获最为关键的一天。这一天,早晨集合竞价阶段,最高申报价格为发行价格的120%,最低申报价格为发行价的80%,即涨跌最高幅度为发行价上下20%,而此前有效竞价范围则是发行价的900%之内。投资者最为关心的新股上市首日涨跌停限制也做了限制,涨停价为发行价的144%,即涨44%;跌停价为发行价的64%,即跌36%。
    同时,新股上市首日停盘规则:1.盘中成交价较当日开盘价首次涨或跌10%以上 (含);复盘时间:半小时后,若14:25后停盘则14:55复盘。2.盘中成交价较当日开盘价涨或跌20%以上(含);复盘时间:14:55沪市,14:57深市。3.开盘价产生方式:集合竞价产生。
【打新技巧】
卖股或融资能打新
    一边需要资金持股,一边需要全部资金申购新股,两样叠加导致打新的投资门槛大幅提高。不过,细心的投资者发现,新规下,打新的“门缝”也存在。
    首先是卖股打新。由于持股市值锁定仅是在T-2日收盘时某一时点,所以从T-1日起,投资者就可以把手中的股票卖掉套现,然后在T日用该资金申购新股。其次是利用融资额度。沪深两市的融资融券客户信用证券账户的市值可以合并计算到该投资者持有的市值中,但不能用“两融”信用账户申购新股,不过依然有利用价值。“投资者只需要融资买入股票解决市值问题,然后保留自有资金申购新股。”国泰君安青岛南京路营业部分析师李金伟介绍说,“两融”打新的可行性比较高,首先提前将20%至30%的证券、资金转入信用证券账户,融资买入股票,提高仓位获得高新股申购额度;接着卖券还款、全部股票变成现金;申购日,资金从融资融券账户划回普通账户,申购新股。
本版撰稿 记者 王婷
一旦破发眼泪哗哗
结束暴利时代打新可能不如炒新
    长久以来,打新几乎成为无风险、高收益投资品种的代名词。而在2011年之前,打新确实是不错的投资渠道,不少股民甚至不惜四处挪钱参与打新,在上市首日获得不菲的收益后抛股离场。然而,随着2012年 “破发大军”驾到,打新着实成了风险投资。转眼2013年IPO又一次登场,在管理层重重维稳的政策新规之下,打新暴赚已不大可能,业内建议:精选个股,炒新!
<<案例
打新中石油赚了13万
    李涛是岛城一家中型加工制造厂的老板,2007年在朋友的拉拢下玩起了打新,第一只股就是中石油。2007年7月,中石油的网上发行,他凑了500多万元参与打新,一共中了5000股,申购价是16.8元,结果一上市开盘价就高达40多元他以43元的价格全部卖出。
    “也亏着工厂需要用钱,开盘当天我就卖了,要是抱上一年就亏大发了。”李涛庆幸地对记者说,那次打新他大概赚了13万多元,而前前后后总共用了10天左右时间,算起来利润相当可观。李涛还告诉记者,他的朋友可是打新专业户,在中石油之前打中国神华,上市开盘价就68元,打新收益也超过100%,因为打新资金量大,总收益高达几十万元。据李涛回忆,2010年打新基本上是稳赚不赔,后面两年是赔多赚少,而2012年他最走运的是打中了浙江世宝,发行价2.58元,上市首日报18.75元,涨了600%以上,这只股也赚了几万块钱。
<<现状
屡屡破发中签像中枪
    有数据统计,在2009年至2012年的4年里,市场有885家公司首发新股,其中在发行6个月后近四成新股破发;1年后近五成新股“破发”;从“破发”幅度来看,新股在上市6个月后破发幅度为14.74%,1年后破发幅度为21.04%,这样的比例和幅度,极大地损害了投资者利益。“你想想,那时候基金都被打新坑惨了,中签就像中枪一样。”李涛回忆说,他2011年、2012年打的几只新股全都亏损。2011年买入的亚玛顿、2012年的博彦科技、加加食品等好几只股票都是上市首日就破发。
    对于即将上市的这批新股,出现大面积跌破发行价现象的可能性较低。不过,由于新股上市首日从集合竞价到全天涨跌幅限制都有了硬杠杠,且幅度要远低于从前,投资者想要在上市首日暴赚后闪人的可能性也没有了。同时,对中小投资者来说,在目前的市值申购政策下,中签的概率是极低的。中小投资者“打新”很大程度上都是 “白忙一场”。而且IPO重启之后,新股发行源源不断,仅今年1月份就计划发行50家新股。在这种背景下,打新的收益率必然会降低,甚至不排除新股上市首日破发的可能性。
<<提醒
小散打新其实不如炒新
    所以,对中小投资者来说,打新需要量力而行,而从另一角度考虑,打新不如潜心炒新。
    新规中,沪深交易所均要求,新股上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价上下20%,否则视为无效申报。另据上交所规定,连续竞价阶段有效申报价格不得高于发行价的144%且不得低于发行价的64%。因此,对于一些质地较好的股票,机构当日抢到足够筹码的可能性降低,上市后的几个交易日的走势可能成为观察有无机构大举介入的时机。
    银河证券广西路营业客服总监单亭分析认为,一些质地好的新股,发行配售时竞争将很激烈,一些没能抢到筹码的机构很可能在上市后加入抢筹大军,但是这些主力不能像以往那样,当天高开高走拉高吸货,出现百分之七八十的换手率。而可能用两种手法,一是连续拉高吸筹,二是不断打压吸筹。因此,对于中了签的中小投资者来说,应该改变以往那种中签后上市第一天就抛出的习惯,可多观察几天寻机出手。
6天打新流程图
T-2日
    持有1万元股票市值以上的账户可申购新股;
T-1日
    可以买卖手中原来持有的股票;
T日
    备好申购新股所需的全部资金,交易时间输入新股代码申购和买入股数;
T+1日
    发布中签率及新股配号;
T+2日
    摇号、收市后发布中签数据;
T+3日
    未中签资金全部解冻。至此,打新过程结束,等待新股上市。
注:T为新股申购日

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