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日志

 
 

挖掘下一只千山药机,此股有望演绎  

2015-03-23 16:18:10|  分类: 个股及板块资讯与 |  标签: |举报 |字号 订阅

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       抓住行业整合的历史机遇,致力成为全球医药装备行业领军企业之一。全球制药装备呈现“二强(欧洲、美国)二大(中国、印度)”的局面,但正在进行位置的交换,在未来5-10年,中国将变成大且强的制药装备生产基地。目前,全行业收入过亿的企业估计仅有20家左右,最大销售规模的企业东富龙也仅有12亿元, 且制药装备行业也仅有3个上市公司,行业正处于整合时期。未来3-5年国内将产生骨干型企业,5-10年将产生具有国际话语权的企业,公司将抓住机遇,在技术研发、品牌影响力、人才等方面不断夯实,在2025年前后成为全球医药装备行业领军企业。彼时,公司年销售预计可达到200亿,专利数量将超过2万件, 产品覆盖所有剂型。公司不仅“赚硬钱”,还要“吃软饭”,如工程设计、验证服务、咨询管理等整体解决方案。不仅如此,公司还将横向拓展至智能包装、医药机器人等新领域。

300358楚天科技


(续上文)后GMP 时代业绩增长依赖于新产品。目前,国内新版GMP 认证期限已经过去,公司受益于GMP 的存量业务也出现大幅下滑。公司为应付后GMP 时代,在2011年就做好新产品储备,且已经对业绩产生积极影响,如冻干机1-9月份同比放量增加1.63亿元, 预计全年合同额约为3亿元;智能灯检机增加3000万元收入, 虽然总体体量不大,但增幅显著,且随着灯检机从原来的用于安瓿拓展至西林瓶等新领域,未来收入规模有望快速增长。而公司新进入的其他领域,如整体解决方案、智能包装、医药机器人都面临巨大的市场前景。如整体解决方案中的认证服务,一个1类新药若想通过FDA 认证,10+人团队大概花费10+个月,收入服务费高达3000万元;又如智能包装市场容量高达100亿/年;医药机器人更是前景无限,随着人力成本不断上升以及对药品安全性要求的提高,医药机器人环境适应能力强、效率高、差错率低的优势将不断取代目前的人工操作。
打造海南齐鲁制药样本工程和收购国内制药用水设备龙头新华通,将极大提升品牌影响力,加速国际化进程。公司致力于打造平台型企业,推动制药装备的国产化,为海南齐鲁制药打造通过FDA 认证的样板工程。这是我国首次采用全国产装备获得FDA 的认可。相比于进口装备1-2亿元的价格,采用国产设备仅需3000万元左右。海南齐鲁制药样板工程不仅为进口替代打下基础,也为在国际提升品牌影响力做出巨大的贡献。齐鲁制药是我国制药工业50强,是国内制药龙头之一,样板工程的成功必然给予其他制药企业对楚天产品的信心。同时,公司通过此次FDA 认证,获得FDA 的认可,这将极大的有利于公司国际化步伐。另外,公司在收购国内制药用水设备龙头新华通后,由于新华通品牌在国际上的知晓度高,也大大提高公司在国际市场上品牌形象。
目前公司海外团队约为40人,产品已经在30多个国家布点, 公司已经准备好大规模向国际市场推广,重点区域为印度、前苏联地区、东南亚等地。同时,公司也会在欧洲积极进行并购,不断提升公司在全球的知名度。
楚天科技:医药智能自动化,规划到2020年销售额200亿
1、不要光盯着募股项目,后续扩产效应早已种下伏笔:2013年3月22日,预计投资5~6亿元的楚天科技第三期工程早已经破土动工。仅一个冻干技术装配车间,就占地近1万平方米、投资两千万元。 
2、行业地位超绝:目前,楚天的客户已超过1200家,全国医药百强企业中的70余家水剂类药企,全部成为了楚天的客户。楚天产品遍及中国全部的省级行政区,常年保持国内市场占有第一的位置。一位行业专家认为,在制药行业中高端分装技术产品市场,楚天是唯一代表中国,可与西方同行展开全面竞争的中国企业,他对楚天未来的海外扩张充满信心。 
3、产品线挖潜布局合理,选取优势产能加码,其他新产品继续开发,等产能扩张完成,其他两家的同型产能必定将受到拥有绝对技术优势的楚天挤压:楚天科技目前最大的业务为西林瓶联动线(生物制药、血制品为主,全国市场占有率第一),原最大业务安瓿瓶联动线(化学药为主,全国市场占有率第一)已落至第二位,以及口服液联动线(中成药、保健药品为主)、大输液联动线(千山药机市场占有率第一)。另有无菌冻干机(东富龙市场占有率第一)、全自动智能灯检机两个新产品在销售中。 
4、关于GMP认证对企业销售的影响:路演时,唐岳亲口说药机是非周期性行业,中国医药行业高达两位数的年增长率和5年限的设备淘汰率保证了药机市场的常青树属性。 
5、药机行业的技术密集型属性同时也决定了他的进入壁垒,医药业未来越往高端走,对于药机的技术要求就越高,专利为王!:楚天的专利数在国内药机企业里是无可匹敌的这一点绝对无可置疑!他是国内行业标准的制定者,光凭这一点就可以让其他药机企业俯首称臣。因为所有行业都一样,最高技术含量的企业负责制定行业标准,而且得标准者得天下!历来如此。 
6、随着楚天的上市,行业整合被提上了议事议程:虽然楚天市场占有率行业最高,但是其实还有相当大的提升空间,因为现状是,国内药机企业多如牛毛,而且大多是没什么技术优势的杂牌企业,随着楚天搭上资本市场的大船,只要时机成熟,药机市场最终必然是技术为王的时代来临。 
7、说到公司的成长性,楚天的远景规划是——到2020年,也就是从现在起,用7年时间,将销售额从目前的十亿左右做到200亿的规模,这意味着什么样的成长性?公司原始大股东们5年不减持的承诺是拍脑袋的想法吗?如果你是这样认为就错了,而且是大错特错!:2010年10月28日,当长沙楚天科技有限公司正式更名为楚天科技股份有限公司时,董事长唐岳的致辞十分简洁,却是雄心万丈:“至2020年,使我们的营业额达到200亿元,将楚天打造成全球医药装备的巨无霸。全体楚天人,到那一天我们将会无限光荣!” 
8、公司上市后送股:首先,公司2014年40元的发行价造成的资本公积;公司招股时承诺2012-2015年,公司将每年以现金形式分配的利润不低于当年实现的可分配利润的20%,在确保当年现金股利分配且公司未分配利润达到或超过股本100%的前提下,公司将另行增加至少一次股票股利分配。得出的结论是,必定在2013年和2014年高送基础上2015年年报后再次高送股加20%的现金分红。 
9、公司的人才储备:公司已经取得322项国家专利,成为国家10项行业标准的制定者,而楚天的发明创造,超过10%来自一线生产岗位。在开发中培训,在培训中开发,在楚天形成了独特的“全员开发”的创新格局,生产一线工人因发明创新而进入公司研发中心的,层出不穷。
综上所述,楚天将以自己的技术优势保持长期的业绩大幅增长(200亿目标,年平均50%以上成长性),他与同行业的其他药机公司根本就不在一条起跑线上,所以与千山药机和东富龙不具可比性,300358将会是如何的可怕。近期股价的催化剂在于送股后填权的兑现和收购的确定性。


《仅供参考,据此操作,风险自担》




引文来源  挖掘下一只千山药机,此股有望演绎【收购预期_理财师_新浪网
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